Billy Bigelow, empregado num carrossel, na Nova Inglaterra, leva a fama de ladrão e vagabundo. Apaixona-se pela ingênua Julie. Ambos perdem os respectivos empregos, casam-se e vão morar na casa de uma prima de Julie. Nasce uma menina, Louise, que, ao crescer, sofrerá com a péssima fama de seu pai. Billy, depois de morto, vai para o céu e recebe a dádiva de voltar à Terra por um dia para ajudar sua filha.